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11家跨国车企半年考:销量收缩,分化加剧,电气化红利初现

时间:2022-08-04 20:16:20 来源:

电气化浪潮下,都面临艰难挑战,甚至生死考验

作者 | 甄 瑶

编辑 | 李国政

出品 | 帮宁工作室(gbngzs)

全球汽车制造商纷纷交出成绩单。

截至8月1日,大众汽车集团、梅赛德斯-奔驰、福特汽车、通用汽车、Stellantis集团等多家传统汽车巨头相继发布2022年第二季度及上半年财报。

帮宁工作室统计了11家跨国汽车企业销量和9家企业的财报。整体来看,大部分企业营业收入有所增加,但只有半数的净利润实现正增长。比较明显的是,销量下滑成“主旋律”,有4家汽车企业下滑幅度达到两位数。

6月,全球汽车销量回升至691万辆,但相比疫情前些年的高点,下滑幅度较大,如对比2018年当期的823万辆就下降了16%。1-6月,全球汽车销量为3986万辆,同比下降6%,距离近几年高点水平下滑16%,差距较大。

这既在意料之中,也在情理之内。上半年,全球汽车产业依旧未能摆脱疫情和供应链短缺的影响,加上波云诡谲的地缘政治和经济环境,让全球汽车产业更充满挑战。

对其财务表现,各跨国公司理由各异。

大众汽车集团认为,这是因半导体供应紧张,导致订单大量积压所致。梅赛德斯-奔驰警告道,俄乌冲突、高通胀率、加息,以及全球疫情带来的不确定性,都可能对公司各项业务构成压力。受供应链等系列因素拖累,丰田汽车近两年来全球销量首次下滑……

寒潮之下,各跨国公司纷纷上演“求生记”。一方面,通过售卖工厂、裁员等方式实现节流;另一方面,像大众汽车集团、梅赛德斯-奔驰等,优先保障高溢价产品生产供应,暂保利润率。

这其中,亦伴随着汽车电气化转型阵痛。

“持续两年的全球车市寒冬,已让各家企业财务状况捉襟见肘。”长江证券汽车行业分析师告诉帮宁工作室,市场持续下行背景下,预计短期内,跨国汽车企业营收和净利润还将进一步收窄。

这些跨国公司的半年数据,为人们还原了一个真实而残酷的全球车市图景。

01.销量收缩,分化加剧

11家跨国公司中,有9家销量出现下滑。其中,大众汽车集团、雷诺集团、日产汽车和沃尔沃等4家下滑幅度超过两成,分别下降22.2%、29.7%、22%和23.5%。

奔驰和宝马销量出现两位数下滑,分别为15%和13.3%。丰田汽车、Stellantis集团、现代汽车集团销量分别同比下滑6%、7.3%和7.6%。

与销量下降相应的是,全球汽车市场加快优胜劣汰,汽车企业业绩加速分化。硬币的一面是,以大众汽车企业、梅赛德斯-奔驰、现代汽车集团为代表的跨国公司,通过高溢价产品保障利润率。另一面则是,捷豹路虎、雷诺集团等跨国公司颓势尽显。

大众汽车集团发布最新财务数据显示,尽管上半年发展稳中向好,但第二季度盈利情况有所下滑。

第二季度,大众汽车集团营业收入达695.4亿欧元,同比增长3.3%。调整后营业利润达47.4亿欧元,同比下降28%。

1-6月,大众汽车集团营业收入达1323亿欧元,同比增长2%。调整后营业利润131.9亿欧元,同比增长16.1%。此外,其调整后营业利润率为10%。

高端品牌撑起其主要财务表现。分品牌看,上半年,奥迪品牌营业利润同比增长51%,保时捷品牌同比增长22%。相较而言,大众品牌则下滑8%。

同样,因受益于高溢价产品表现,梅赛德斯-奔驰在营收和利润上表现突出。

数据显示,其第二季度总营收为364亿欧元,同比增长7%;净利润为32亿欧元,同比增长2%。

梅赛德斯-奔驰认为,这主要是因为其专注于高端豪华车、纯电动汽车和豪华厢式货车,以及对成本持续关注,抵销了销量下降和原材料成本上升的影响。

现代汽车集团在销量下降的情况下,却意外实现收入和利润双增长。上半年,其营业收入达到66.30万亿韩元(约3414亿人民币),同比增长14.9%。净利润达到4.86万亿韩元(约25亿人民币),同比增长38.7%。

“受不利经济环境影响,上半年销量有所下降,但SUV和捷尼赛思销售表现强劲。同时,因库存水平较低,促销优惠大量减少,再加上有利的外汇环境,帮助营业收入和利润实现大幅提升。”现代汽车集团在财报中写道。

营收880亿欧元,同比增长17%;净利润80亿欧元,同比增长34%——自2021年1月17日,标致雪铁龙集团和菲亚特-克莱斯勒汽车公司合并以来,Stellantis集团业绩全球亮眼。

但其在中国市场的表现乏善可陈。上半年,其合资公司神龙汽车销量为5.64万辆,另一家合资公司广汽菲克销量仅1861辆,以至股东双方干脆分手了事。7月18日,广汽集团与Stellantis集团决定,终止广汽菲克合资业务。今后,Stellantis集团专注于在中国分销Jeep品牌进口汽车。

已公布财报的跨国公司中,捷豹路虎、雷诺集团和日产汽车处境略为尴尬。上半年,由于俄乌局势升级,雷诺集团被迫关闭俄罗斯业务,致使净亏损达到13.6亿欧元。

日产汽车二季度虽然实现盈利,但只有23.83亿元(471亿日元),同比大幅下降58.9%。

捷豹路虎二季度营收44亿英镑(约361.23亿元),账面亏损5.24亿英镑(约43.02亿元),息税前利润率为-4.4%。

至于美系中的福特汽车和通用汽车,反差有些大。

第二季度,前者营收401.9亿美元,同比增长50.23%;净利润6.67亿美元,同比增长18.89%。后者营收357.59亿美元,同比增长4.66%;净利润16.92亿美元,大幅下降40.34%。


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