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拐点已至?储能赛道的机会与瓶颈

时间:2022-07-26 18:17:16 来源:

文 | 荆玉

储能市场被普遍认为是下一个可能爆发的万亿级市场,有着极大的发展潜力,因为处于发展初期,此前已经经历了多次资本和舆论的炒作。

据不完全统计,自4月行情行至低点至今近3个月时间内,有近30支储能概念股股价涨幅超过两倍。

派能科技股价表现(2021年1月至今)

以派能科技、固德威、南网科技为代表的龙头股,这期间股价涨幅更是超过3倍。

储能作为新能源赛道的一个分支,其受到资本的追捧程度丝毫不亚于新能源汽车与光伏。

此次二级市场储能赛道大爆发,是以国内外市场需求高景气为支撑的行情:

在欧洲市场,能源价格的高涨推动居民电价大幅上涨,从而使欧洲户用储能收益率提高,国内储能企业订单暴增;在国内市场,稳增长和新基建政策拉动了光伏、风电投资大增,进而带来了“强配”储能的装机量提高。

不过订单大增和股价暴涨的背后,阻碍储能行业发展的问题却依然存在——国内电化学储能尚不具备足够经济性。如中关村储能产业技术联盟发布的《储能产业研究白皮书2022》(下简称白皮书)就指出,“已投建储能项目大多还未形成稳定合理的收益模式”,“很多中小企业仍然举步维艰”。

在此背景下,靠政策强推和偶然因素导致的市场高景气难以持续,未来的前景与眼前的风险同时存在。

01机会与瓶颈

海外的户用储能市场是目前最优质的一块下游市场。

2015年3月,一场约两个半小时的日全食差点引发了德国的能源危机,因为太阳能提供了德国18%的电力消费,光伏发电量最高可占到其最大用电量的一半以上。

最终在整个欧洲电网的共同协调下,德国通过使用储备电力渡过了难关,这一事件体现了储能对于电网的必要性:

风光等新型能源具有很强的不稳定性和随机性,储能的作用就像一个超大号“充电宝”, 在风光大发时或者用电低谷时充电,风光出力小或者用电高峰时放电。风光储一盘棋,如果说未来是属于光伏、风电等新能源的时代,那么储能的地位也不可或缺。

基于此,几乎所有的布局长远的新能源巨头,对储能的未来发展都十分看好。马斯克曾表示,特斯拉能源正在成为一家全球公用事业公司,并可能超越汽车业务;宁德时代副董事长黄世霖也曾表示,储能未来的市场规模可能超过动力电池,可以用万亿来衡量产值。

根据券商中信证券测算,2021年全球储能市场规模为507亿元,距离万亿市场仍有近20倍的增长空间。这对于玩家们而言意味着更高的天花板和更大的想象空间。

但与此同时,这个刚起步不久的新赛道,仍有不少问题待解,最核心的问题就在于储能的经济性。

电化学储能从应用场景上可以分为电源侧、电网侧和用户侧,不同的应用场景的商业模式不同,在中外不同市场环境下的盈利能力也有差异。但在当下时间点,我国的储能系统无论在发电、电网、用电侧均不具备经济性。

目前我国的储能市场将主要由发电侧来驱动,市场需求主要来自于政策端的强制要求,即新能源强制搭配储能。据统计,截至今年5月末,国内已经有23个省份明确新能源“强配”储能。

但按照目前国家政策对于发电侧储能系统提供调峰服务的补偿标准,电站配备储能提供调峰服务并不划算,反而会抬高成本,拉低电站收益率,导致部分电站投资方对“强配”储能“怨言”颇多。

据中信证券测算,风光项目“强配”储能会导致其总体收益率有1%的下降。《白皮书》也指出,“已建储能项目大多还未形成稳定合理的收益模式”。

相比之下,海外的户用储能市场是目前最优质的一块下游市场,且已经形成了有效的商业模式。由于海外市场(尤其欧洲)电费较贵,电差价比较大,户用储能可以实现很好地套利,因而其具备了较强的经济性支撑。


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