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日本零部件商的艰难时刻:库存膨胀风险加剧

时间:2022-08-08 18:17:05 来源:

作者丨北 岸

责编丨崔力文

编辑丨别 致

行业骤变,裹挟着危机。大型零部件公司提前布局,但大多数中小型制造商,依旧还在沉睡。

静冈县,是日本汽车零部件公司最为集中的产业重镇,静冈经济研究所曾做过一项统计,这里的汽车零部件供货量已在2018年占据日本全境的一半以上,服务的客户几乎囊括了东瀛所有的汽车制造商。

二战后,静冈县的零部件产业蓬勃发展,沿岸城市滨松孕育了雅马哈、本田和铃木等知名公司。直到前几年,静冈政府意识到电动革命即将到来,他们成立了面向未来的汽车研究所,支持当地的制造商向电动车零部件转型。

“我们需要唤醒大多数。”

研究所负责人望月英二曾在半年前的一次采访里告诉彭博社,早在日本政府宣布碳中和时间线之前,他们已经意识到行业骤变其实裹挟着危机。已经有大型零部件公司提前布局,但对于当地的大多数中小型制造商,他们依旧还在沉睡。

说起来容易,做起来却很难。

许多中小型供应商其实利润微薄,一旦遇到外部的不确定因素,他们很难有足够的资金实现转型,或是应对风险。这和日系客户一直以来的采购策略密不可分,日本强势的汽车制造商们已习惯了向上游零部件供应商施压,降低采购价格,并要求保证同样的质量和产量。

管理咨询公司Arthur D. Little预测,如果汽车行业全面转向电动汽车,日本可能消失多达30万个工作岗位,相当于目前所有汽车相关工作岗位的10%左右。

根据东京商业与工业管理机构的数据,日本Tier 1的零部件供应商目前约有7500家,而Tier 2的供应商数量亦高达1.5万家,整个行业的变革与裂变,下一步的裁员与人力缩减将逐渐传导至零部件供应商身上。

今年上半年以来,日本零部件公司开始前所未有的承压,无论是长期服务于丰田、本田等汽车制造商的大型零部件公司,还是那些规模较小的Tier 2供应商们,都经历了营收和成本方面的巨大压力。这是日本零部件公司的艰难时刻,也是整个行业洗牌重塑的又一拐点。

01电子零件:库存膨胀风险加剧

《日本经济新闻》近日对村田制作所、日本电产、TDK、日东电工等八家大型零部件公司进行了统计,2022年4-6月盘存资产已达到销售额的3.1倍,整个日本的电子零部件公司库存,已处于严重积压的状态。

3.1倍的数值,并不是一个好的信号,这也是过去两年来,期末盘存资产首次超过因新冠疫情而需求骤减的2020年4-6月(2.9个月)。除了中国上海等地因奥密克戎病毒而封锁,智能手机出货放缓和汽车生产受限也遭遇了逆风。

目前,村田制作所已降低了开工率,如果最终需求继续放缓,这些公司或将面临深度的生产调整。

这8家零部件制造商的4-6月财报也在近日陆续出炉,累计销售额仅比1~3月增长2%,相比之下,盘点资产却环比增加了17%,2.7万亿日元(折合人民币1366亿元)。

库存积压的一大因素,是上海等地因奥密克戎病毒而城市封锁,锁定锁定。生产电子元器件和车载信息设备的日本制造商阿尔卑斯阿尔派 (ALPSALPINE),其董事小平哲也就汽车零部件供应分析说,封控和半导体短缺导致新车产量减少,剔除汇率影响,公司也出现了实质性亏损。

一边,是供应链层面的短缺还在加剧,俄乌冲突,新冠疫情和原材料价格上涨是主要因素;另一边,是经济下行,需求层面长期不振,减速幅度较大的主要是智能手机、电脑PC等产品。

美国调查公司IDC做了估算,全球智能手机4-6月的出货量较去年同期下滑了8.7%,美国调查公司IDC的预估显示,智能手机全球出货量在4-6月当季较上年同期下降8.7%,PC下滑的幅度则高达15.3%。

正常情况下,7~9月是日本零部件厂商开足马力,为年末商战全力以赴的关键时期,但是在经济下行的大环境下,今年的零部件生产已明显放缓。

下半年的市场需求,将直接影响零部件制造商的生存,围绕未来几个月的供需,大家最为关注的是今年秋天上市的苹果新款手机,和有望提振的新车消费。如若下半年有新一波生产浪潮,对于零部件供应商们也是久旱逢甘霖。

如果横向对比,苹果旗下智能手机的出货量要比其它品牌更为稳健,香港调查公司Counterpoint统计,苹果手机4-6月的出货量仅较上年同期减少5%。不过,在单价持续上涨的背景下,下半年上市的新产品能否复制往日的成功,目前还很难下判断。

另一方面,虽然汽车的生产仍然受到制约、丰田等制造商的产能削减仍在继续,但全球新车市场已慢慢复苏。汽车电子产品供应商TDK反馈,其订单最近已开始慢慢增加。

最近几年,电子零部件行业致力于产品结构重塑,对家电、PC、智能手机和汽车领域的供货进行了灵活调整,在PC和智能手机业务增速放缓的大环境下,越来越多的供应商将目标转向电动车等新业务领域。


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