IHSM清洁能源洞察：高组件价格和运输成本危及 2021 年的安装前景

IHS Markit 目前维持其 2021 年 181 GW 的装机预测。我们 2021 年的下降情况为 156 GW(下降情况仍同比增长 9%)，需求会延续到 2022 年，并且不同市场成本上升的影响不均衡。

当前的环境构成了重大威胁，但现在判断后果还为时过早，因为太阳能行业之前曾面临过其他危机(例如 2020 年的 COVID-19)，尽管面临各种挑战，但仍表现出极大的弹性和持续增长。

2021年模组成本仍将居高不下

组件原材料价格从2020年7月开始上涨，从2020年第四季度开始对组件成本产生显着影响。市场预期生产成本将从2021年第二季度开始下降，从而降低组件报价，但我们看到的情况恰恰相反。供应链将在 2021 年第二季度经历一些材料的进一步价格峰值，包括多晶硅、铜或钢等。原材料的上涨给模块制造商带来了额外的压力，他们只是将这一较高成本的一部分转嫁给客户，并调整利用率以控制因市场过热而导致的材料上涨。

在这种高价 PERC 环境中，我们看到对多晶 BSF 的需求正在复苏，这种技术正在逐步淘汰，并且在一些公用事业市场(例如印度、中东)甚至一些公用事业市场的需求和价格都出现了上涨在 C&I 应用中。IHS Markit 的观点是，BFS multi 的这种需求和价格的增长是由 PERC 价格异常高引发的短暂现象，并且 multi 将在 2022 年继续淘汰，由于效率较低，仍将是一些利基市场的产品。

运费成倍增加 今年不会下降

虽然中国与西方市场之间的贸易不平衡并不是一个新现象，但西方市场的商品需求从封锁期间的极低需求迅速激增到 COVID-19 限制放松和经济活动重新开放期间的高需求，这对西方市场造成了严峻挑战。后勤。过去三个季度，从中国运往欧洲或美洲的运费增加了 3-4 倍，IHS Markit 预计今年情况不会显着改善。

这是一种影响所有行业(半导体、汽车、消费电子……)的全球现象。最近IHS Markit 对制造商的全球调查发现，过去几个季度供应链的拉伸已将交付时间延长至 20 多年来数据可用性的最高水平，其中延迟在欧洲、美国和台湾最为明显。由于中国制造业高度集中，太阳能光伏是受影响最大的地区之一。运费成本和较长的交货时间可能会在 2021 年对太阳能项目的完成构成挑战，将项目推迟到 2022 年。更高的运费也影响了其他系统组件，如跟踪器，这是一个高重量和低价值的组件，最终影响整个系统的资本支出.

价格、采购周期以及对太阳能光伏系统CAPEX的影响

在这种始于 2020 年第三季度的高价环境下，国际开发商推迟采购，希望 2022 年设备和运费价格会更低。原材料、模块价格和运费成本的极端波动无助于制造商和开发商关闭条款每周更改的合同。鉴于提前期很长，如果采购推迟到夏季之后，2021 年安装前景的风险将成为现实。

前几年，如果需求在夏季前后放缓，库存增加，就会引发价格下跌，从而迅速重新启动采购流程。然而，今年，即使库存开始增加并且制造商愿意削减利润，这对开发商的总模块成本仍然影响很小。开发商的模块成本仍将居高不下，因为运费保持不变，下半年随着欧洲和美国经济的复苏，该成本将保持不变甚至可能增加。

高组件和高运费对 CAPEX 和项目 IRR 产生直接影响，预计 2021 年下半年将继续。这可能是全球平均太阳能 CAPEX 在过去十年同比大幅下降后可能不会下降的第一年。尽管开发商试图尽可能推迟采购，但 PPA 合同或计划下的项目管道中有很大一部分需要在 2021 年完成。在某些情况下，开发商接受的内部收益率低于最初的预测。在其他情况下，EPC 可能决定为项目延迟支付罚款——这可能比在当前价格环境下按时进行建设成本更低。最终决定取决于多种因素(公司类型、合同条款、降低其他资本支出贡献者的可能性、

欧洲和印度是面临表现不佳风险的主要市场

IHS Markit 预测，欧洲和印度是表现不佳风险较高的地区。由于区域市场增长取决于高度敏感的公用事业规模部门的进展，并且许多合同谈判和运输现在陷入瘫痪，因此欧洲面临着受组件定价高、运输成本高和交货时间长影响最大的最高风险。美国市场的风险较低，因为它对价格不那么敏感，但它也受到交货时间长、运费飙升和价格上涨的影响，这可能会将一些项目的完成时间推到 2022 年。

最后，尽管第一季度连接率较低，但中国大陆——不受航运挑战的影响——应该保持同比增长。然而，IHS Markit 仍对额外组件价格上涨持谨慎态度，近期部分招标价格已超过 1.70 元/瓦，这可能会使 2021 年安装预测面临风险，该预测强烈偏向下半年。