您的位置:首页 >要闻 >

碳酸锂市场价格一路急剧上升,锂云母提锂产业都有哪些投资机会?

时间:2022-03-14 12:16:44 来源:

今天分享的内容,是基于2021年9月在某个场合,给魔都某私募基金做的一场草根“路演”报告。

时间虽然只过去了6个月,但是国内碳酸锂市场价格行情却一路急剧上升,从6个月前的17万不到到现在现货价格的50万左右,将近整整翻了三倍。最终导致的是很多主流电芯厂也不得不去提升自己的电芯出货价格,以及最终端的OEM不得不提升自己的整车售价。

因此站在当前时点,个人认为:国内锂云母提锂的价值在未来2-3年内会更加凸显。主要的分析框架和逻辑如下:

1. 锂电产业上下游。

从下图的锂电产业上下游图来看,无论是消费电子,还是电动汽车,碳酸锂是制备电芯正极材料不可或缺的一环。

2. 碳酸锂供需情况

未来5年全球碳酸锂需求表(万吨)

未来5年全球碳酸锂供需平衡表(万吨)

从上述的数据,可以看出:

预计 2025 年全球碳酸锂总需求可达到 124 万吨,是2020年的 3.6 倍;2021-2022全球碳酸锂处于紧平衡状态,预计 2023 年供需紧平衡情况开始反转,2025 年供需缺口将扩大至 16 万吨;全球新能源汽车动力电池装机量延续高增长(~40%),贡献了主要的碳酸锂需求;以2020年中国新能源汽车销量 136.7 万辆为基础,后续CAGR30%进行测算,2025年,中国新能源汽车销量增至800万,占据全球销量的~50%。中国的电动汽车是碳酸锂主要需求市场。

3. 国内锂资源的现状

目前国内锂资源产量仅占全球产量的 17%;

中国锂矿石高度依赖澳大利亚,自产矿仅为 3.1 万吨 LCE,满足 15.7%需求,其余84.3%依赖进口;

相关数据表明:综合锂矿资源自给率在30%以下;

澳洲多家锂资源企业均有规划下游锂盐产线的建设。锂资源强国持续、廉价地出口锂资源的概率或将逐渐减小;

从以上可以看出:国内锂资源缺乏,供需不匹配。加快国内锂资源开发,提高锂资源自给率,势在必行。

4. 锂云母提锂

下图:国内主要锂资源的分布

盐湖提锂由于多处于高海拔寒冷地区,开采利用条件差。且含镁量较高,生产成本较高。以青海盐湖为例,成本比南美盐湖的提锂成本高1万元/吨,实际产量与潜能受限;

锂辉石主要位于四川省甘孜/阿坝地区,自然条件恶劣生态环境脆弱,叠加配套设施有限,其开发难度较大;

与盐湖提锂,锂辉石提锂相比,锂云母有如下优势:

资源集中、储量丰富。江西宜春已探明可用氧化锂储量260万吨,占全国矿山锂资源约60%,折碳酸锂约642万吨。

云母提锂综合成本和锂辉石提锂相当甚至更低。原材料成本,相比锂辉石便宜8000元/吨。如果从采选冶一体化计算,云母提锂更具成本优势。

与盐湖相比,扩产简单,迅速。

主要分布地宜春,地处中部,基础设施远好于西部。

电池大厂CATL,国轩入局,进一步打开行业空间。

除了上述CATL和国轩已经有在宜春锂云母提锂的动作之外,近期,富临精工公告称,子公司江西升华与宜春经开区管委会达成合作框架协议,江西升华在宜春经开区投资年产20万吨新型高压实磷酸铁锂正极材料及配套主材一体化项目、研发中心及科技平台。

这意味着,国内的云母提锂行业又迎来了一个新的大玩家,继续带动云母提锂行业的发展。站在当前时点,面向未来,锂云母提锂已经是锂资源国产化不可或缺的选项,锂云母逐渐成为不可忽视性的战略锂资源。与盐湖提锂,锂辉石提锂成强有力的三足鼎立供给局面。

附:

当时给私募推荐的两个国内云母提锂投资标的。

原文标题:锂云母提锂产业的投资机会


郑重声明:文章仅代表原作者观点,不代表本站立场;如有侵权、违规,可直接反馈本站,我们将会作修改或删除处理。