油气并购； 2013年第二季度达到250亿美元

总部位于休斯顿的研究，交易和咨询公司PLS Inc.与国际合作伙伴德里克石油服务公司宣布，2013年第二季度全球并购油气上游交易活动总计141笔独立交易，交易总额达249亿美元，披露交易金额。这比第一季度的117宗交易总值209亿美元增长了19％，比2012年第二季度的173宗交易总值284亿美元下降了12％。继2012年第四季度的223笔交易达到1,380亿美元的疯狂交易速度之后，2013年上半年的交易价值（458亿美元）是自至少2007年以来的六个月最低水平，而2013年上半年的交易数量（258笔交易）仅次于2009年上半年（184笔交易，金额650亿美元）。可以理解的是，在住房泡沫破裂引发的美国金融崩溃之后，2009年上半年的增长缓慢。

PLS董事总经理Brian Lidsky表示：“在美国，与2009年初相比，经济环境呈上升趋势，股票市场一直良好地上涨，石油和天然气价格相对稳定，并且有大量交易库存。大型交易的缺乏可能是由于在对资源领域的新职位进行了数年的大量投资之后，买方的保守立场。许多公司已经建立了很大的种植面积，并将注意力和资本转向种植面积。此外，库存量很大，因此买家不必急于达成大笔交易。较小的交易正在以接近正常的速度完成。”

全球— 2013年第二季度

从地区来看，北美地区100亿美元的石油和天然气交易额（参见表2）以40％的份额位居全球首位，低于第一季度的65％。其次是FSU（25％）和非洲（23％）。第2季度与第1季度相比，第一季度发生了显着的上移，其中南美（交易价值增长了348％，交易数量增长了100％），非洲（交易价值增长了36％，数量增长300％）和FSU（交易价值增长了350％，数量增长80％） ）。另一方面，欧洲则趋于走低，其价值下降了72％，而数量却增长了50％。

德里克石油服务总监Mangesh Hirve表示：“非洲在交易活动方面一直非常活跃，特别是对于国际公司而言。例如，在莫桑比克，从壳牌和泰国的PTTEP去年为Cove Energy（其主要资产位于1区海上）争夺之时开始，PTTEP以17亿美元赢得了这场争夺，另外还有两次大型收购。3月，中国石油天然气集团公司以42亿美元的价格收购了ENI，获得了第4区20％的权益。6月，印度的ONGC和印度石油公司以25亿美元的价格收购了Videocon在1区的10％的权益。在1区，预计2018年将首次出口LNG。值得注意的是，渣打银行在大型1区交易中担任卖方的财务顾问。在非洲其他地方，尼日利亚去年非常活跃，共进行了八项交易，总金额近70亿美元。”

本季度，全球有六笔交易的交易额超过10亿美元，其中三笔交易在非洲，两笔交易在俄罗斯，一笔交易在加拿大。相比之下，2012年第四季度创下22笔10亿美元或以上的交易，而2013年第一季度则有5笔交易。从透视图上看，自2007年以来，平均交易额超过10亿美元的交易速度为每季度8.75。

美国— 2013年第二季度

在美国，2013年第二季度的交易活动增长了18％，达到71笔交易，而2013年第一季度为60笔。与2013年第一季度相比，交易价值下降40％，至79亿美元，美国在全球的份额在第二季度下降50％，至32％。自2007年以来，季度平均交易数为70笔交易，而季度平均交易额为164亿美元。第二季度交易额是自2009年第三季度41亿美元以来的最低季度总值。

利德斯基说：“在美国，没有一笔交易突破10亿美元大关。第二季度一个有趣的变化是，交易金额的52％主要用于生产资产，而不是公司收购或早期开发项目。此外，为进一步巩固近期市场的主题，本季度最大的两笔交易被公开交易的MLP购买，从而增强了该行业的购买力。然而，美国的其他购买力，主要是亚洲公司，并未在第二季度出现。我们认为这只是一个停顿，而不是偏离其对北美资产的强劲需求。

第二季度的一大亮点是自由港麦克莫伦铜金公司以190亿美元收购了Plains E＆P和McMoRan Exploration的交易。这是自2007年FCX以260亿美元收购菲尔普斯道奇以来的最大交易。现在，FCX稳固地定位为总部位于美国的一流自然资源公司，是全球最大的公开交易铜生产商，加上优质的石油和天然气资产，拥有强劲的现金流量和再投资机会。

在MLP领域，Breitburn Energy Partners斥资8.9亿美元从Whiting Petroleum购买了一笔资产交易，这是第二季度美国最大的一笔交易。这些资产主要位于俄克拉荷马州的德克萨斯州公司，主要是EOR项目，近100％的石油，并且预计在未来十年中产量几乎不会下降。第二大交易是Atlas Resource Partners以7.33亿美元从EP Energy手中购买了煤层气资产。与Breitburn的交易相反，这些资产是100％天然气，但产量下降也很低。

关于美国上游估值，PDP加权资产的当前倍数继续上升。对于石油资产，其倍数为每桶每桶120,000美元或每桶已证明的桶22.50美元（平均R / P = 16年）。天然气的倍数为每Mcfpd $ 5,800和每经证明的Mcf $ 1.75（平均R / P = 10年）。

期待

截至6月30日，交易中的交易清单继续增加，达到1,330亿美元，而3月31日为1,160亿美元，12月31日为850亿美元。

美国是市场上交易量最大的市场，估计有370亿美元，其次是加拿大（170亿美元）以及巴西和俄罗斯，每个都有150亿美元。

新交易正在进行中，包括Apache将非核心资产的销售目标提高到2013财年之前的40亿美元，并将FCX的目标是在最近完成对PXP和MMR的收购后实现15亿美元的销售。据报道，塔利斯曼还正在调查出售其鹰福特资产的潜在可能性，该资产占地超过74,000英亩。壳牌在加拿大更换首席执行官后，在加拿大的Penn West Petroleum正在探索所有战略选择，而在壳牌，非洲最近宣布有意优化其尼日利亚业务。

PLS Inc.和Derrick Petroleum的服务是合作伙伴，旨在为美国，加拿大和国际客户提供领先的全球和美国并购以及E＆P数据库和服务。这些数据库现在涵盖了上游，中游，下游和OFS部门，并由一组分析师全天候24/7维护，并可以通过Web进行访问。