您的位置：首页 >环保 >

可以预测黄金价格的能源模型

时间：2022-02-11 20:16:08 来源：

“一切都应该尽可能简单，但不要简单。”-艾伯特·爱因斯坦

在试图预测金价时，投资者通常会考虑一个或几个驱动因素：利率，美元波动，地上黄金库存，股票，债券，商品价格甚至债务水平。但是，就其自身而言，预测短期或长期中型金价走势的可靠性如何？

例如，您可能已经听说黄金与利率成反比。这里的逻辑很简单：当利率上升时，投资者将资金从黄金等无息资产转移到债券和股票等高收益资产。

然而，在很长一段时间内，黄金一直与利率上升同时上升，反之亦然，这表明这里还有其他的作用。

黄金与石油的相关性

投资者可能不理解黄金与石油之间的关系，以及诸如说黄金与利率或美元之间的关系。无论如何，石油是黄金走势的重要预测指标。黄金可以被视为商品，因为就像石油和其他金属一样，黄金是从地下开采的；它是标准化的和可互换的。

石油价格在确定黄金以及黄金支持的ETF的价格中发挥了作用。预测黄金价格时，长期原油价格比现货价格更为稳定和可靠。长期的石油价格在2011年达到顶峰，此后一直在急剧下降，黄金也是如此。

（点击放大）

资源：金币

（点击放大）

资源：市场现实主义者

原油价格可以用作黄金价格走势的很好的代表，因为两者之间有着密切的直接关系。从长期来看，黄金价格往往会与原油价格一起上下波动。

更精细的能源模型

但是，像商品一样对黄金价格进行建模并不是一种非常准确的方法，因为与商品不同，黄金本身并不消耗。在通常的一年中，电子产品消耗的黄金不到总产量的10％，其中很大一部分后来被回收。其他所有常见的黄金用途（珠宝，中央银行和黄金ETF的需求以及消费者对金条和金币的需求）都是黄金库存的形式。

相关：法院：Petrobras罢工是非法的

地上黄金库存并不是黄金价格的主要驱动力。

Gold Money Inc.开发了一种新模型，可以基于以下三个驱动因素的组合来解释大多数黄金价格走势：

• 实际利率预期

• 中央银行政策

• 长期能源价格的波动

实际利率以相反的方式影响金矿的供应。

投资者使用COMEX（黄金和商品市场）和ETF对实际利率预期做出反应。黄金交易员特别指出，非商业交易员的净头寸是金价的关键驱动因素。持有的黄金ETF与100万盎司的黄金价格有直接关系。 ETF买卖的比例影响价格约0.83％。

中央银行持有量的变化会影响黄金价格，具体取决于它们是净买家还是净卖家。

最后，长期油价（WTI原油的3年远期价格）的变化与金价走势直接相关。能源是黄金的主要生产成本这一事实支持了这一发现。

这三个因素的结合可以用来解释每月黄金价格变动的60％。

（点击放大）

资源：金币

最终，黄金和能源价格之间的关系是无可争辩的，因为能源成本直接通过黄金价格供给。

由Alex Kimani提供给Safehaven.com


郑重声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。
相关阅读
猜你喜欢
Copyright © 2005-2021 环球能源网 All Rights Reserved 版权所有