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为什么华尔街不支持下一个页岩气？

时间：2022-02-02 10:16:12 来源：

大型成长型投资组合中只有四家公司的交易在其52周范围的上半部分中进行：Concho Resources（CXO），Continental Resources（CLR），EOG Resources（EOG）和Diamondback Energy（FANG）。

毫无疑问，这四家公司实力雄厚，还有很多运转空间，其他12家公司也是如此。

另外，我们关注的所有上游石油和天然气公司的状况都比一年前好得多。那么，为什么华尔街黑帮不把更多的钱转移到这些高质量的上游公司呢？

1.恐惧：这个石油价格周期比以前的周期更加糟糕，持续时间更长。当华尔街分析师担心第二天早晨油价回落时，他们会不建议上游石油天然气公司。我想建议您在IRA中购买比特币会更容易，即使地球上没人能解释这一估值。

2.尽管事实上欧佩克+俄罗斯已经严格遵守生产配额，但他们并没有太大的信心。我认为，欧佩克+俄罗斯如果想生存，就必须推高油价。甚至沙特阿拉伯也无法在70美元以下的布伦特原油中存活超过几年。欧佩克国家中有2/3已经破产。

3.华尔街仍然认为，每当页岩油价格超过50美元时，美国页岩油生产商就会提高产量。根据EIA：上周，美国原油日产量增加了25,000桶，至每天971万桶，使产量接近俄罗斯和沙特阿拉伯等主要生产国的水平。EIA预测，今年年初，美国石油产量将在12月31日前达到每天1000万桶。显然，这不会发生。我的赃款是，除非油价高得多，否则美国将很难达到并维持每天超过1000万桶的产量。全球每年对石油的需求将继续以每年150万桶的速度增长，美国没有办法独自跟上全球需求的增长速度。

4.担心电动汽车会破坏汽油需求。我的赃物：从现在起的二十年内，电动汽车仍将不到道路上车辆的10％。另外，甚至没人知道电池材料来自哪里。我非常看好一些锂公司，尤其是Nemaska Lithium（NMKEF）。我认为电力存储的国内市场比汽车市场要大得多。

那么，华尔街醒来需要什么呢？答：“范式转换”

当一个人基于其行动的基本假设被证明或被认为是错误的时，就会发生范例转变。新的假设会导致行为发生变化。

我认为这将导致华尔街在向上游石油和天然气公司投资方面发生范式转变：

1.在六个月内，经合组织的储存石油将降至五年平均水平以下。经合组织储存中的石油供应已经不足30天，这比5年平均值更为重要。

2.每年第二季度对石油的需求都大大增加。2018年将与往年一样。美国今天的成品油库存较低，因此炼油厂利用率应保持较高水平（昨天的EIA报告为93.8％，而一年前为90.4％）。冬天已经到了美国东北部，该地区仍在燃烧大量石油以供太空取暖。

3.石油的技术形态确认了55美元的强劲支撑位。今天早上，WTI短暂跌破56美元，然后走高。我认为，自6月21日以来（WTI跌至42美元）以来每次回调的较高低点都非常乐观。

坚强地坚持：只有少数华尔街公司建议轮换进入能源领域，随后将出现“牛群”。

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